Vuosi 2025 sijoittajan silmin: Yhdysvallat kasvaa, megatrendit pitävät pintansa ja konfliktit luovat epävakautta

Asiantuntija uskoo, että globaalin talouden ja pörssikurssien kasvu jatkuu vuonna 2025. Mitkä asiat saattavat luoda haasteita kasvulle ja mihin sektoreihin ja megatrendeihin kannattaa kiinittää huomiota? Entä miltä Suomen taloudellinen tilanne näyttää? 

Asiantuntija uskoo, että Suomen osakemarkkinoilla alkaa pikkuhiljaa puhaltaa paremmat tuulet. Kuva: Veera Kesänen / Mimmit sijoittaa

OP:n päästrategi Lippo Suomisen mukaan vuosi 2025 vaikuttaa sijoittajan näkökulmasta toiveikkaalta: talouskasvu mitä todennäköisemmin jatkuu ja laaja-alaistuu. Sijoittajan kannalta talouskasvu on positiivinen asia, sillä silloin myös yrityksillä menee hyvin.

“Sijoittaja haluaa, että yritykset tekevät hyviä tuloksia, sillä pohjimmiltaan sijoittaja omistaa oman pienen osuutensa yrityksestä joko osakkeen tai rahaston kautta”, Suominen toteaa.

Talouskasvu jatkuu Yhdysvaltojen johdolla

Maailman talouden ja osakemarkkinoiden kasvun veturina toimii erityisesti Yhdysvaltojen markkinat, jotka olivat tuottoisa sijoituskohde jo vuonna 2024. Suominen uskoo USA:n osakemarkkinoiden kasvun jatkuvan myös vuonna 2025.

“Kulutus vetää, työllisyys on vahvaa ja Trumpin protektionistinen politiikka on edelleen Yhdysvaltojen kasvua ja etenkin yhdysvaltalaisia pienyrityksiä ja kotimaan markkinoilla tuotteitaan myyviä yhtiöitä tukevaa”, Suominen summaa.

Protektionistinen politiikka viittaa toimiin, joilla suojellaan kotimaisia tuottajia ja yrityksiä torjumalla ulkopuolista kilpailua. Trumpin kohdalla tämä tarkoittaa esimerkiksi lupausta asettaa korkeampia tulleja muualta Yhdysvaltoihin tuotaville tuotteille.

Yhdysvaltojen osakemarkkinat tuottavat todennäköisesti hyvin, kunhan ne eivät ylikuumene

Jenkkien osakemarkkinoiden positiiviset odotukset näkyvät pörssissä korkeina hintoina ja arvostuksina. Toisin sanoen yhdysvaltalaisten yhtiöiden osakkeet ja yhdysvaltalaiset rahastot ovat tällä hetkellä kalliita.

“Nyt kun kasvua osataan odottaa, niin luvassa on tuskin positiivisia yllätyksiä. Positiivisten yllätysten puuttuminen tarkoittaa, että tuotot eivät ole yhtä hyviä kuin viime vuonna. Tästä huolimatta Yhdysvallat tuottavat todennäköisesti tänäkin vuonna hyvin”, Suominen sanoo.

Kasvulla voi kuitenkin olla myös kääntöpuolensa, mikäli se yltyy liian kovaksi. Suomisen mielestä yksi vuoden 2025 riskeistä onkin se, että Yhdysvaltojen talous alkaa ylikuumentua.

“Jos talouskasvu ylikuumenee ja kuluttajahinnat lähtevät nousemaan, niin silloin Yhdysvaltojen keskuspankin tehtävä on jarruttaa sitä ja nostaa korkoja, mikä on selkeästi huono asia paitsi Yhdysvaltojen myös koko maailman osakemarkkinoille”, Suominen toteaa.

Epävakaa geopoliittinen tilanne voi heiluttaa markkinoita paikallisesti

Epävakaa maailmantilanne tuo ainakin jossain määrin epävarmuutta osakemarkkinoihin ja maailman talouteen myös tänä vuonna. 

Vaikka sodat Ukrainassa ja Gazas sa ovat vaikuttaneet maailman talouteen vähäisesti, on niillä ollut suuri negatiivinen vaikutus tiettyjen alueiden, kuten Suomen, markkinoihin.

Poliittiset epävakaudet ja konfliktit eivät näytä ainakaan vähenevän lähitulevaisuudessa. Vuoden 2025 osalta Suominen nostaa esiin erityisesti Trumpin valinnan vaikutukset Kiinan ja Yhdysvaltojen väleihin.

“Kyllä Kiinan ja Yhdysvaltojen välien voimakas viilentyminen on selkeä riski maailman taloudelle”, hän toteaa.

Megatrendejä kannattaa pitää silmällä

Suominen uskoo, että ilmasto- ja ESG-asiat ovat relevantteja sijoittajalle myös vuonna 2025, vaikka Trumpin valinnan myötä on käyty paljon keskustelua ESG- ja ilmastosijoittamisen tulevaisuudesta.

“Vaikka Yhdysvaltojen viranomaisten taholta ilmastonmuutosta ei enää arvosteta, niin muualla maailmassa taistelu ilmastonmuutosta vastaan jatkuu. Lisäksi Yhdysvalloissakin yritykset jatkavat ilmastotyötä, vaikka julkiselta puolelta ei tule tukea ja painostusta”, hän toteaa.

ESG-asioiden lisäksi Suominen nostaa esiin tekoälyn. Samalla hän muistuttaa kuitenkin, että tekoälyyn linkittyvien sijoituskohteiden odotukset ovat jo sen verran korkealla, että suurien voittojen saaminen tältä sektorilta voi olla haastavaa.

“Tekoälyyn liittyy paljon avoimia kysymyksiä. Kuka on tekoälymarkkioniden voittaja? Miten se vaikuttaa teköälyyn keskittyvien yritysten arvoon? Entä miten se vaikuttaa ihan tavallisiin yrityksiin ja tuottavuuteen ylipäätään?”

Suomen talous kääntyy parempaan, mutta ei merkittävästi

Suominen uskoo, että myös Suomen osakemarkkinoilla alkaa pikkuhiljaa puhaltaa paremmat tuulet. Yhdysvaltojen kaltaista menestystä hän ei kuitenkaan odota.

“Vaikka Suomen talouden tilan ennustetaan olevan aiempaa parempi ja pahimmista ongelmista on päästy eteenpäin, niin ei tämä riemuvoitoksi todennäköisesti muutu”, hän toteaa.

Suomen taloutta haastaa tällä hetkellä Suomisen mukaan erityisesti kolme seikkaa: Venäjän kaupan päättyminen, asuntovelallisiin iskeneet korkeat korot sekä väestörakenne, jonka vuoksi työmarkkinoilta poistuu jatkuvasti enemmän ihmisiä kuin sinne saapuu.

Lisäksi Helsingin pörssissä on listattuna etenkin teollisuusyhtiöitä, ja perusteollisuus on ollut viime aikoina yksi vähiten tuottoisa toimiala.

Järkevä sijoittaja muistaa hajauttaa myös vuonna 2025

Suominen uskoo kuitenkin, että myös suomalaisten yhtiöiden osakkeille on sijaa sijoitussalkussa – kunhan pitää mielessä sijoittajan kultaisen säännön eli ajallisen, maantieteellisen ja toimialakohtaisen hajauttamisen. 

Suomalaisten yhtiöiden osakkeet voivat tuoda salkkuun hajautusta ja tasapainoa sekä mahdollisesti tarjota positiivisia yllätyksiä ja siten tuottoja sijoittajalle.

“Lähtökohtaisesti sanoisin, että molempi parempi. Sijoittajana olisin itse mukana sekä hyvin kasvavilla kalliilla sektoreilla, kuten USA ja IT, että heikommin kasvaneilla ja halvoilla sektoreilla, kuten Suomi ja teollisuus, sillä jälkimmäisessä on positiivisen yllätyksen mahdollisuus.”